(来源|风财讯 作者|王婷婷)
8月6日,阳光城(SZ000671)召开线上投资者会,万物云管理团队共同亮相。
阳光城和万物云换股4.8%成立合资公司,诞生新品牌——万物阳光。
此次战略合作,双方出于哪些考虑?
交易细节是怎样?
未来万物阳光人员、资源、产品如何规划?
针对市场关心的重点问题,阳光城和万物云管理层进行了解答疑问,风财讯全程参与独家实录如下:
《深解|换股4.8%,阳光城3种新玩法 万物云2场新实验》
https://fengcx.com/news/detail/54490342.shtml
交易细节是怎样?
阳光城:
4.8%的股份,是双方商讨评估后,都觉得是一个最好的结果,后续可能增加到5%的股权。
未来的合作非常清楚,阳光城仍然保留一部分股权,同时也会跟万物云一起对管理层进行股权激励,在股权激励达成以后,有望构成"万物云持股60%、阳光城持股20%、激励对象持股20%"的基本框架。
阳光智博品牌依然保留,阳光城可以根据项目定位,选择使用阳光智博,还是万物阳光的品牌。
交易对阳光城财务报表的影响?
阳光城:
这次虽然说是进行换股,但是在阳光城的会计报表上,体现成资产的置出、置入。合作产生的资产价值,也会在报表上有一定体现。
本次交易会对阳光城财务报表有2个方面的影响:
一个是对于利润的影响,这是交易行为产生的短期效果。
二是整个万物云平台,对资产质量的升值,这会在长期,优化整个资产品质、资产负债表,也会产生利润。
因为阳光城对于阳光智博,是属于长期股权投资的状态,它原始的价值会跟我们置入的资产(也就是万物云换取4.8%股份的价值),必然会产生一个收益(利润)。
我们换取的万物云4.8%股份,这部分股权价值跟整个资产质量,联系相对紧密。这也就是我们为什么会选择万物云4.8%股权去共同建立生态的原因。我们相信,资产的质量会有比较明显的一个增值。
为什么不上市而是合作股权?
阳光城:
当前大部分地产企业的物业公司都选择了独立上市,这个环境下,阳光城不单独上市,而是换股4.8%和万物云合作。
这是一个真正基于战略合作的考虑,我们非常相信行业龙头万物云,带来的资本溢价、服务效能,这是基于对行业生态的思考,这是我们的底层逻辑。
也正是由于这样的合作结构,我觉得不能简单割裂地看待这次交易中的标的价值、相应价格。融合起来可能期待一些化学变化的产生,将阳光城的价值体现到最大化。
阳光城是一家专注于强一二线城市的公司,我们跟万科在城市布局上,重合程度非常高。价值观、理念、对客户的覆盖程度等方面,也高度一致。
阳光城和万物云合作,我们会以“合资公司”的形式逐步落地后续项目,具体的规划后续会再发布。
为什么选择万物云?
阳光城:
这是阳光城阳光智博,首次对其他公司开放股权。
因为是万物云,阳光城才愿意开放股权。因为和万物云的合作,能够实现科技、人力、财务、管理等资源的
其实对于阳光智博,上市和选择其他公司股权,都是不错的选择。
但因为是万物云拉通资源,形成供应链的整合,所以我们尝试了股权合作。
这和市场上很多物业公司的交易,有根本性不同,这不是着眼于当下的选择,也不是出于资金方面的考虑,阳光城愿意拥抱行业的未来。
我们更加关心的合作效果,是服务的品牌是不是能够得到有效提升?品牌是否能有一个成长?
这次与万物云的合作,有非常优质的土壤,我们有信心能在这个土壤上,开出更美丽的花朵。
万物云为什么会选择阳光智博?
万物云:
此次战略合作中,阳光智博作为一个桥梁,促成万物云与世界500强企业阳光控股、上市公司阳光城以及阳光智博,实现了全面的合作。
阳光控股的产业布局、阳光城集团稳健的开发增量,阳光智博代表的存量服务品质,都将与万物云形成广泛的协同。
在TOP20房企中,阳光城的物业,是少数还没有上市的物业。
阳光智博的服务面积3020万平、服务项目164个,合约服务面积1670万平,在行业内属于第一梯队公司。
未来阳光城的增量,还会进入阳光智博,这是一个兼具品质和成长性的公司。
万物云和阳光智博的业务,重合度高达97%,与阳光智博合作,有助于进一步提升万物云在一二线城市的浓度,提升运营效率。以上是万物云选择阳光智博进行战略合作的一个出发点。
未来人员和资源如何分配?
万物云:
未来阳光城的增量项目,会由合资公司“万物阳光”负责。
阳光智博的品牌和团队将会保留,纳入万物阳光,主要负责在管的存量项目进行运营。
万物阳光的管理人员、基层员工将会纳入万物云的人力资源管理体系之内。
万物云会在科技、人力、财务等等方面赋能万物阳光,共享万物云的前沿的技术、数据、标准、产品等等核心的服务能力,资源拉通、供应链整合。
未来将在智慧建造社区、商业智慧城市、智慧安防、生态圈孵化与投资等方面,实现全面的战略合作,将分别以成立合资公司的形式承接或落地这些项目。
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文字丨王婷婷
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