3月27日，中金公司发布研报对美的置业2022年年度业绩进行深入分析。中金公司认为美的置业财务端固本夯基，“三条红线”指标转绿；派息慷慨超预期，并给予公司“跑赢行业”评级。

中金公司指出，报告期内，美的置业归母核心净利润19.7亿元，公司宣派末期每股股息0.8港币，附以股代息选择权，对应当前股息收益率达8.3%，派息率同比提升6ppt至49%，派息慷慨超出市场预期。

得益于量入为出的严格财务纪律，美的置业夯实财务状况，“三条红线”指标转绿。扣预负债率下降至68.2%，净负债率和现金短债比则分别稳定在 44%和1.6倍。在大股东信用背书下，公司融资渠道较民企同业更为通畅，2022年底以来，公司相继与多家银行签署战略协议、累计获得逾1500 亿元授信额度；作为“第二支箭”支持的首批房企，美的置业150亿元中票额度已于交易商协会注册成功。

此外，2022年美的置业在投资端较审慎、仅在上海获取一块土地，主要重心在于通过股权切割对存量土储进行提质优化。2022年公司完成 9个项目的股权收购，新增权益货值 63 亿元，基本位于二线城市；同时公司退出部分弱三四线城市、对应货值9.5亿元。至2022年底公司土储权益同比提升至70%，其中一二线城市按面积占比 66%。

良好的业绩表现，中金公司看好美的置业的发展前景，维持公司“跑赢行业”评级，目标股价12.05港元/股。