投资摘要:

摩根斯坦利:预计香港房地产强劲的成交量,上涨的地产价格和有限的加息风险会推动恒生地产分类指数在2014年再现2012年跑赢恒生指数的表现。预计香港住房地产价格在2014和2015年会分别上涨5%。将信和集团(0083)上升到增持评级(目标价15.9),新世界发展(0017)上升到持有评级(目标价10.2)。在房地产开发商中依次看好新鸿基地产(0016,目标价135,),长江实业(0001,目标价162),信和集团(0083)和嘉里建设(0683,目标价35.0)。预期2014年和2015年办公室租赁业务会分别增长5%,看好新鸿基。

瑞银:中国内地通信行业将通向更加开放和竞争更充分的市场化道路。中国的三家通信公司在2014年6月27日宣布成立一个联合铁塔公司(中国通信设施服务股份有限公司)。UBS相信组建联合铁塔公司只是长期行业自由化进程中的第一步。政府希望通过自由化来将通信网络和商业运营分开,为行业引入更多竞争,为行业引入私人资本。瑞银对中国移动的建议为卖出,中国联通为买入,中国电信为中性。

德意志银行:港交所(0388.HK)“买入”评级。市场互通将会拉升港交所目标价至202港元。DB做了两份关于843支入围股票的研究。DB的分析显示互通不仅会在短期内急剧提升香港的每日平均成交金额(ADT),同时也会在长期强劲推动港交所的盈利,基于内地的市场巨大,ADT比港交所高3.7倍。因此DB在将港交所长期增长率(2023年往后)从3.5%提高到4.8%的基础上,提高目标价从143至202港元,重申买入评级。

瑞银:中石油(0386.HK)大涨之后降级至“中性”。瑞银继续相信中石油的运营状况未来会有很好的增长(包括包容性能源行业政策,天然气价格高涨,天然气勘探,管道建设,基于绩效的奖金计划)。然而,瑞银相信这次大涨之后很多正面预期都已经体现在股价中了,因此UBS把中石油从买入降级到中性。昨日收盘后,根据UBS目标价,中石油股价还有8%的上升的空间。