2月10日晚间，ST泰禾（SZ000732，股价1.23元，市值30.61亿元）回复深交所关注函。

根据泰禾发布的2022年度业绩预告，预计2022年度实现归属上市公司股东的净利润亏损39.06亿-52.85亿元；扣非净利润亏损34.2亿-46.27亿元。

泰禾方面给出的原因是：2022年度较多项目交付，结转收入及毛利高于上年；受人民币对美元贬值影响，公司持有的以美元计价的外币借款及利息等产生较大汇兑损失，导致公司亏损；较多项目交付，停止利息资本化，相关借款费用上升，导致公司亏损。

深交所对此立即下发关注函，针对泰禾列出的理由，要求其逐条说明原因。

来源：ST泰禾公告

已就142亿有息债务与金融机构续签协议

泰禾方面表示，公司2022年度交付项目数量高于2021年度，交付项目所在地主要为北京及福州地区，有6个主要项目交付。2021年度交付项目所在地主要为北京地区，有2个主要项目交付。2022年度，公司预计结转营业收入82亿元，相较2021年度结转49亿元上升66%，整体毛利率由2021年度的7%上升为11%，故公司2022年度项目结算的毛利高于上年。

而对于毛利率提升，公告显示，泰禾交付的项目基本在以前年度完成预售，项目所在地的房地产价格波动不大；项目交付时已达到预计可使用状态，相关利息成本已停止资本化，进行了费用化处理；交付的项目毛利率相对2021年度较高，主要原因是2022年度交付的主要项目平均土地成本低于2021年度，有较大盈利空间。2022年度和2021年度交付项目的建设期均较长，项目归集的开发成本较高，两年间7%-11%的毛利率水平偏低，在行业的合理区间之内。

截至2021年12月31日，泰禾有息负债余额约930亿元，2021年度计提利息91亿元。针对已过时效的债务重组方案，泰禾在2022年度内与金融机构重新续签了协议，涉及142亿元有息债务。与金融机构就13.62亿元借款本金及利息达成债务和解，剥离了相关资产与负债，财务报表确认净收益约0.6亿元，相关交易完成时间为2022年9月，确认的净收益是综合考虑资产剥离损失与借款利息豁免后的一揽子交易，在2021年报出具时尚无确切证据，不属于前期会计差错更正事项。

当前仍以“复工复产复销”为工作重心

尽管2021年相关财报被出具保留意见审计报告，但2022年的业绩预告，泰禾依然仍然沿用了相关借款利息处理方法，深交所对此也提出了关注。

根据泰禾方面的回复，其与多数主要债权人的债务和解并未发生实质性失效，按原借款协议执行的可能性较大，并且从后期已经落地或续签的展期协议来看，除延长重组宽限期、允许应付未付利息在更长时间内兑付外，融资借款的其他关键参数，如借款利率，与前期公司预估的基本相符，因此公司沿用与2021年一致的利息计提方式。

泰禾预计，2022年度借款利息约88亿元，其中资本化65亿元，费用化23亿元。公司2021年度借款利息91亿元，其中资本化73亿元，费用化18亿元。从总体趋势看，2020-2022年度，借款利息分别为99亿、91亿和88亿元。

与此同时，对于是否会退市的问题，泰禾董秘2月10日在互动平台表示，针对ST的触发事项，公司在2022年度内进行了相关整改和涉及工作的全力推进和完善。泰禾集团目前未触发强制退市规定，未来是否会触发当下无从有效判断。债务危机以来，公司一直与债权人保持沟通，全力推进债务重组事宜，重大事项请以公司公告为准。

而对于新一年的计划，泰禾董秘也表示，将按照“小而美、小而精”的转型战略，围绕核心产品力、服务力打造竞争优势，深耕重点区域及重点项目。不过，公司当前仍以“复工复产复销”为工作重心，以“保交付、保品质”为第一要务；同时密切外部宏观环境的变化并积极应对，寻求适宜的方式助推公司发展，全力维护公司及股东、债权人等各相关方的权益。