(本文转载自公众号层楼,作者乐福,凤凰网房产已获授权)

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“我手里到年底会有一笔理财到期，到底要不要去提前还房贷啊？”

说这话的孙田，在三年前房贷楼市沸腾时入的场。超过5%的房贷利率，让他成为姿势标准的“站岗一族”。

虽然这两年经过几次调整，整体利率已经降到了4左右，但和现在3%左右的首套房贷相比，还是不折不扣的高位。

最近一段时间，关于下调存量房贷利率的呼声再起。尤其是一些国外媒体，声称有关部门正在“积极考虑中”。

而今年7月，在央行发布的《中国区域金融运行报告（2024）》中，明确指出存量房贷利率下调对减少提前还贷、拉动消费增长起到显著作用。

呼声越大，“孙田们”越纠结。不还吧，钱还真没去处；还吧，万一前脚刚还，后脚就降了呢？

做冤大头可以，得注意次数！

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从大的视野看，存量房贷利率才是当下整个风险资产市场最重要的“锚”。

根据天风证券的一份报告，目前的存量房贷规模大约是38万亿元，其平均利率大约是4.21%。

现在试想一下，像孙田这样，手里有一笔钱，现在能干什么？

股市已经绝对不会去碰了（至少大部分人都是这种想法），顺带基金也是一样。

定期存款5年期的利率是1.8%，大额可以和银行谈，但2个多点差不多了。

保险刚刚颁布新规，3%成了不可逾越的天堑。

货币基金收益率，大部分已经降到2%以下。难怪接近2.5%收益的30年超长国债会卖疯了。

所以，不要说有闲钱，即便是卖掉手中其他的风险资产，比如赎回基金，去提前偿还按揭，就能省掉4.21%（平均）的成本，比起其他任何一个渠道都有至少1个点以上的利差。

对孙田们来说，这就是他们当下最好的“理财产品”，也是能接触到的无风险利率。

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看到这里，就不难明白刚刚发布的各家银行中报里的数字了。

数据显示，在处于房地产贷款集中度管理制度的第一档和第二档共计19家上市银行中，今年上半年有14家银行的个人住房贷款余额较2023年末出现减少，增加的仅有5家。

其中，国有大行受到的冲击最大。

今年上半年，工农中建交（行）邮储六大国有行的个人住房贷款，合计足足减少了3254.71亿元。而去年全年，这个数字是5568.57亿元。

杭州一位国有大行某支行的信贷人士说，最近来提前还贷的人还是非常多，不过整体排队时间较之前还是短了不少。

“线上大概一个月左右，线下快的两三周。”

另一位商业行的信贷业务员则表示，根据他接触到的实际情况，现在每周都会遇到赎回基金或者卖掉股票来还房贷的客户。

“一边骂股市一边骂国足，真是市如破足！”

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事实上，存量房贷利率的调整，对于整个风险资产的价格影响不容低估。

比如，仅六大行减少的这3000亿，如果其中有一半来自基金股票的赎回，就不得了。

现在很多公募基金为了面对巨大的赎回压力，采取的就是“偷偷卖”的做法（因为卖得太狠会被监管）。

这也是为什么很多基金重仓股会一路阴跌的主要原因。

在整个风险资产系统中，目前存量房贷正在扮演“抽水机”的角色，抽取整个系统的流动性。

从另一个角度看，如果存量房贷能继续下调，比如50个基点，那不仅仅是释放几千亿资金的问题。

更重要的，是会解决“早偿”的矛盾。

比如，把孙田们手里的房贷降到3.2%，和现在的首套房维持在相差不大的水准线，他们还会积极地去提前还贷吗？

而信心，或许就是这样一点一点恢复的。