风财讯：5月29日，金科股份召开 2024年度业绩说明会。金科股份董事长周达、总裁杨程钧、副总裁兼财务负责人宋柯、副总裁兼董秘张强出席会议。金科产业投资人品器资管董事长冯仑、CEO李根受邀参与交流，并就投资者关心的部分问题进行了互动交流。

会上张强表示，2024年金科的主要经营情况可以总结为四点：

一是履职尽责，全力保障交房。

报告期内，公司把“保交房、稳民生”作为首要经营任务。公司及所投资的公司在2024年完成交付住宅及商业约7.24万套，交付面积约1,205万平方米，成功达成年度交付目标，交付规模在行业中处于领先地位。自2022年开展“保交房”工作至2024年末，公司累计引入国家及地方专项借款、金融机构配套融资、白名单融资等各类保交房资金48.9亿元，有效地保障了保交房任务的达成；同期，公司累计交付房屋面积4631万平方米、套数共计超30万套，总体交付进度超过了95%，预计今年三季度将完成全部保交房工作。

二是统筹规划，有序推进司法重整。

重庆五中院于2024年4月22日裁定受理公司及重庆金科的重整申请。2024年11月22日，上海品器联合体中选为公司及重庆金科产业投资人，在上海品器联合体的牵头下，公司及重庆金科陆续与新增产业投资人中国长城资产管理股份有限公司、四川发展证券投资基金管理有限公司及20多家财务投资人签订了重整投资协议，形成“优质资本 央企AMC 国企平台”的投资组合。

三是轻重并举，促进业务转型升级。

在代建业务方面，优化调整了业务发展与管控顶层设计，强化代建运营主体平台建设。2024年，累计签约代建项目56个，新增管理面积450万㎡，根据中指研究院数据，金科金建管新签约代建面积位列“2024年中国房地产代建企业新签规模排行榜”第八位。在商业、产业运营等业务方面，不断深耕细分赛道，积极探索新业务新机遇，轻资产项目拓展成果显著，为公司重整后的业务发展奠定了坚实基础。

四是分类施策，系统提升经营质效。

报告期内，公司实施项目分级分类管理持续提升销售回款能力，保资金项目提流速、促回款，保交房项目以支定收，保资产项目提价控速。报告期内公司及所投资的公司实现销售金额约133.8亿，结算面积约405万平方米，营业收入约276亿，竣工面积约795万平方米。报告期末在建项目228个，在建面积约2,287万平方米，公司及所投资的公司剩余可售面积约4,722万平方米。

会上，张强还回答了投资者关于公司何时能“摘星脱帽”相关问题。

“每一种风险警示的触发条件不一样，撤销条件也不一样。通俗讲，戴的帽子不一样，戴的时间不一样，每一顶帽子的脱帽的条件和时间也不一样。”张强表示，金科目前戴了3顶帽子：

一是因重整申请被法院受理而被实施退市风险警示（即*ST）。2024年4月22日，公司收到五中院送达的（2024）渝05破申129号《民事裁定书》，五中院裁定受理公司的重整申请。触发了规范类退市风险警示的第7项。

二是净资产为负值而被实施退市风险警示（即*ST），25年4月29日披露24年年报，公司期末净资产为负，触发了财务类退市风险警示第2项。

三是连续三年扣除非经常性损益前后净利润均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性被实施其他风险警示，25年4月29日披露24年年报，公司扣非后净利润为负，且持续经营能力存在重大不确定性，触发了其他风险警示第7项。

以上三种风险警示撤销的条件和时间分别为：

1、因重整申请被受理的退市风险警示，条件是：重整计划执行完毕，执行完毕的标准刚刚周达董事长具体介绍了，不再赘述。在重整计划执行完毕公告后，公司需要在5个交易日内，向交易所提交撤销退市风险警示申请，提交管理人监督报告和律师法律意见书等资料，交易所会在15个交易日内撤销该项退市风险警示。

2、净资产为负的退市风险警示。撤销条件是次一年度的年度报告表明公司不存在净资产为负等相关情形，也就是说，如果公司2025年经审计的归母净资产由负转正，且不存在其他财务类退市风险警示情形的，公司将在年报披露后5个交易日内向交易所申请，交易所会在15个交易日内撤销该项退市风险警示。

3、因连续三年亏损，且持续经营能力存在不确定性被实施的其他风险警示。撤销条件是，公司最近一个会计年度经审计的财务报告显示，其扣除非经常性损益前后的净利润为正值且持续经营能力不确定性已消除。公司将在年报披露后5个交易日内向交易所申请，交易所会在15个交易日内撤销该项其他风险警示。

需要强调的是：公司因重整而戴帽是公司经过慎重考虑后主动而为之，只有通过重整引战才能从根本上化解债务风险、修复资产负债表，恢复业务和收入的良性循环。正如戴帽本身不是目的，摘帽本身也不是目的，一方面摘帽是公司资产负债结构优化后的自然结果，另一方面，更重要的是通过重整引战真正实现公司主营业务转型升级、提升持续盈利能力、从根本上提升上市公司价值。