来源：丁祖昱评楼市

2026年2月，土地成交规模仍处季节性低位，但土拍热度明显回升。

数据显示，2月土地成交建筑面积和金额分别同比下降21%和29%，各地土地交易规模仍在延续收缩。但溢价率时隔9个月再度回到9%以上。

从典型房企表现来看，2026年前两月，受到地方政府供地尚未开启及春节假期的影响，多数规模房企并未开启投资铺排，因此典型企业拿地货值、金额、面积均出现同比下降。但核心城市优质地块仍是必争之地，不仅仅是备受关注广州马场地块鏖战9小时、竞拍243轮方才成交，哈尔滨、石家庄等地也有宅地实现溢价出让。

目前大多数城市仍处于2026年供地计划编制阶段，尚未正式对外发布，2月土地供应规模维持季节性低位。截至2026年2月25日，2月土地供应建筑面积为3202万平方米，环比下降4.7%，同比下降18.5%。

至截稿时，一线城市中北京、上海有宅地挂牌。2月上海进行了2026年首次住宅用地挂牌，分别位于徐汇、嘉定、青浦，合计出让底价66.44亿元。其中徐汇长桥板块地块出让底价最高，达到26.75亿元，青浦地块是出让体量最大的纯宅地，规划建筑面积达到8.4万平方米，嘉定区地块容积率最低，仅1.7，限高40米。北京的三宗宅地均为位于昌平、顺义的低密地块，容积率均不超过1.5，其中昌平城区地块起拍价16.88亿元，容积率更是低至1.01

二线城市出让地块底价均在50亿元以下，杭州、成都、苏州等重点城市尚未恢复供地节奏。2月出让底价最高的地块来自沈阳沈河区，起拍价11.1亿元。三线城市出让宅地大多为容积率不高的小体量地块，仅有极少数地块起拍价超过10亿元。如东莞交椅湾2026WR001号宅地，起拍价13.1亿元。

成交方面，截至2月25日，全国经营性土地招拍挂成交建筑面积2157万平方米，环比下降19%，同比下降21%；成交金额724亿元，环比上升13%，同比下降29%。

重点监测城市范围内，除广州、北京以外，本月所有城市土地成交金额均不超过50亿元；所有城市成交建筑面积均不高于100万平方米。受北京、广州等高能级城市优质宅地占比增加影响，本月全国平均楼板价3358元/平方米，环比增加40%。

2026年前两月，受地方政府供地尚未开启及春节假期的影响，多数规模房企并未开启投资铺排，因此典型企业拿地货值、金额、面积均出现同比下降。

其中，新增土储百强房企的新增货值、总价和建面百强之和分别为2059亿元、996亿元和1906万平方米，货值、金额降幅近五成，面积较同期下降29%。

从典型企业拿地门槛来看，截至2月末，典型100家样本企业新增土储货值门槛值为7.3亿元，同比下降20%；新增总价百强门槛值为3.5亿元，同比下降10%，新增建面百强门槛值为11.2万平方米，同比降幅达到15%。

值得注意的是，目前房企处于投资筑底阶段，但核心城市优质地块仍是必争之地。

至截稿时2月平均溢价率为9.7%，环比上升7.6个百分点，多宗地块实现溢价成交。

其中广州马场地块为2026年土地市场打开了良好开局，共计8家房企参拍，其中包括越秀、保利、中海、华润、招商等多家头部央国企，竞争十分激烈，百轮竞拍之后，仍有5家房企持续角逐。最终越秀地产以236亿、溢价26.6%获得，该地块成交总价排名广州第二、跻身全国第五，住宅可售楼面单价跻身全国前十。（详见《广州地王再现！243轮激战破纪录，楼市回稳信号拉满》）

此外哈尔滨、石家庄等也有宅地实现溢价出让。如哈尔滨市道里区3宗商住用地全部溢价成交，容积率均不高于2.0，其中小职工街与城乡路交口两宗地溢价16.16%、29%，楼板价分别为5120元/㎡、5491元/㎡；齿轮东路地块溢价25.95%，楼板价5113元/㎡。地块均临近地铁、哈尔滨西站等交通枢纽，生活与生态配套成熟。

节后广州土地拍卖的首场活动，标志着核心城市土地供应窗口期已然开启。预计今年上半年，土地市场的热度将逐步回升。

在地块选择方面，对于具备实力的房地产企业而言，核心区域优质且稀缺的土地必然会成为竞争焦点。在拿地格局方面，中央企业和国有企业仍将是拿地主力，在非核心城市，城市投资公司拿地仍将占据主导地位。从去年民营企业投资呈现边际回暖的态势来看，部分资金实力强劲的民营企业仍有机会在核心城市获得土地。

从长远视角来看，“十五五”规划建议以及经济工作会议提出大力推进城市更新的要求，高能级城市的核心板块将促使更多新增优质住宅用地入市，以核心板块带动周边区域，维持土地市场热度，进而提振企业和购房者的预期与信心。