随着核心城市楼市成交活跃度回升，房企销售端出现边际改善迹象。

中指院数据显示，2026年上半年，TOP100房企实现全口径销售额15863.6亿元，同比降幅较1-5月收窄1.3个百分点，降幅已连续四个月缩窄。

值得关注的是，6月单月，百强房企销售额环比增长11.8%，反映出年中市场交易活跃度有所提升。

“从行业整体情况来看，房企销售修复是一个渐进的过程。”中指院企业研究总监刘水指出，当前房地产市场仍处于筑底阶段，销售改善主要集中于核心城市及优质项目，行业分化仍在持续。

头部房企市场份额进一步集中

从企业表现来看，行业头部阵营整体保持稳定。

按照中指研究院数据，今年上半年TOP10房企排名与5月保持一致，保利发展、中海地产、华润置地、招商蛇口、绿城中国继续位居行业前五，销售额分别达到1351亿元、1343.5亿元、1165亿元、961.6亿元和947亿元。

与此同时，部分房企实现逆势增长。中海地产、招商蛇口、中国金茂等企业上半年销售额同比增长约10%，北京城建、联发集团等企业销售额增速则超过20%，成为行业中增长较快的代表。

值得关注的是，行业规模房企数量仍在持续减少。

据中指院统计，2026年上半年，销售额突破千亿元的房企共有3家，同比减少1家；百亿元以上房企34家，同比减少12家。

刘水认为，千亿房企阵营已基本稳定，而百亿房企数量持续减少，本质上反映出房地产行业正由过去的高杠杆、高周转模式，逐步转向更加注重经营质量和现金流安全的发展阶段。

“市场份额正在向财务健康的央国企以及深耕区域市场的优质民企进一步集中，行业资源错配得到一定修正。”一位房地产行业分析师表示，在行业新的发展阶段，房企经营重心正回归产品打造与服务能力提升，并积极向代建、运营等轻资产领域延伸，以寻找新的增长点。

其进一步指出，在政策持续优化、重点城市市场继续修复以及企业营销力度进一步加大背景下，下半年重点房企销售降幅有望继续收窄，但行业整体仍将呈现温和恢复走向。

央国企为土地市场绝对主力

与销售端边际改善相比，房企在土地投资端的动作，依然保持谨慎策略。

中指院数据显示，2026年上半年，TOP100房企拿地总额3360亿元，同比下降33.7%。

从拿地主体来看，央国企仍然是土地市场绝对主力。保利发展、华润置地、越秀地产、建发房产、招商蛇口、中国金茂等企业拿地金额位居行业前列。

其中，华润置地、越秀地产、国贸地产等企业拿地金额同比增长较为明显，拿地销售比较高，投资积极性相对较强。

相比之下，民营房企投资力度仍未明显恢复。

今年上半年TOP10拿地房企中，仅有滨江集团一家民企；TOP11至20中，民企仅有大华集团、邦泰集团两家；TOP21至30中则仅剩一家民企，而去年同期这一梯队还有3家民企。

从拿地金额来看，民企收缩更加明显。据中指院统计，2025年上半年，TOP30民企拿地总额约553亿元，而2026年同期仅为189.1亿元，规模大幅下降。

上述分析师表示，央国企继续发挥土地市场“压舱石”作用，而民企整体仍坚持审慎投资策略，这也意味着土地市场恢复更多依赖资金实力较强、融资能力较好的企业。

对于下半年市场走势，刘水表示，房企投资仍将紧跟销售热度变化，继续聚焦核心城市优质地块，以提升投资安全边际，土地市场全面回暖，仍需建立在商品房销售持续恢复以及企业投资信心进一步修复的基础之上。

“全国范围来看，下半年新房销售仍处筑底阶段，但在较低基数影响下，同比降幅有望逐步收窄。二手房成交量预计保持一定规模，在挂牌量趋稳和需求韧性支撑下，价格整体仍将以窄幅波动为主。”中指院指数研究部总经理曹晶晶称。