7月，房地产市场迎来季节性回落。

从研究机构发布的报告显示，7月新房成交规模环比回落，也低于去年同期水平，各房企业绩分化明显。在投资方面，房企7月整体呈理性和谨慎态势，拿地高度聚焦于一二线城市，央国企仍占据主导地位。

龙头房企业绩分化，部分央企保持强势增长

根据克而瑞的数据，7月典型房企实现单月销售权益金额1376.4亿元，1-7月累计实现销售权益金额12332.2亿元，但房企业绩分化明显。

从企业权益销售额分布来看，1-7月销售规模超过100亿元的企业共有25家，50-100亿元企业有24家，30-50亿元企业有34家，10-30亿元企业有17家。龙头房企保持稳健销售规模，其中，中建壹品、中建东孚、保利置业、中国中铁、华发股份1-7月权益排名保持在TOP20。

从企业权益销售额情况来看，前7月龙头房企内部不同性质企业分化进一步加剧。其中，央企阵营表现强劲，5家央企中有3家实现同比增长，中海地产和华润置地增幅领先，中国金茂也实现正增长，构成增长核心。整体来看，央企阵营实力进一步提升，其他性质房企份额持续被挤压。

企业整体投资保持理性和谨慎

企业投资方面，仍维持“强者恒强”格局。

根据普睿数智研究中心报告，前7月投资规模前十企业中，央国企占据九席。

从全口径拿地金额维度看，保利发展、华润置地拿地金额均超过500亿元，保持大幅领先，越秀地产、绿城中国、建发房产、招商蛇口紧随其后，拿地金额均突破200亿元。

从拿地货值来看，在聚焦一二线投资策略下，保利发展拿地货值达到1250亿元，大幅领先其他企业。

报告认为，当前优质土地资源仅向局部主体聚集，但整体市场并未出现趋势性改善。1-7月，100家典型样本企业拿地总量呈现全面收缩态势，新增货值、拿地金额、新增建面分别为9107亿元、4641亿元和4348万平方米，同比分别下降32%、32%和25%，均创下2022年以来同期新低，不过，三项指标降幅较1-6月均有不同程度收窄。

拿地企业来看，央国企占据市场主导地位。1-7月，央企与地方国企拿地金额分别为2239亿元、928亿元，同比分别下降39%和9%，但二者合计占比仍达68%，较1-6月提升4个百分点。

城投及平台公司虽然拿地数量较多，但拿地金额低于央国企，1-7月拿地金额为931亿元，同比下降5%，占100家典型企业拿地总金额比重为20%，较上月下降4个百分点。

民营企业投资复苏仍较为乏力，拿地金额同比降幅达52%，仅滨江集团、龙湖集团、大华集团、伟星房产等企业在今年前七月有土储备货入账。

就单月来看，排名前100的企业中仅有三成在7月完成土地购置，投资活动主要集中于头部企业，整体投资保持理性和谨慎。

核心城市拿地信心有望修复

整体来看，企业销售端呈现季节性回落，龙头房企业绩表现分化，部分央企持续强势增长态势。

与此同时，7月中央层面密集释放房地产政策积极信号，国务院批复《扩大消费“十五五”规划》首次将住房纳入大宗耐用商品消费体系。住建部数据显示上半年二手房交易占比突破50%，房地产市场步入存量时代。中央政治局会议明确稳定房地产市场并将房地产纳入切实筑牢安全屏障框架。

展望后续土地市场投资，业内认为，房企整体拿地仍将维持谨慎基调，结构性回暖信号正逐步显现。在销售未实现全面企稳、资金端仍存在约束的背景下，多数企业“以销定投、量入为出”的投资逻辑短期内难以扭转。

此外，在存量时代与“好房子”建设双重导向下，克而瑞预计，后续核心城市将持续聚焦低密、高品质住宅用地供应，城市更新及存量用地盘活将成为土地供应的重要补充，叠加需求端公积金优化、购房补贴等政策持续发力，房企在核心城市的拿地信心有望稳步修复，但受供地节奏影响，三季度土地市场预计将延续总量低位运行、核心城市点状高热的分化格局。