在房地产市场迎来传统销售旺季“金九银十”之际，直接降低购房者月供成本的政策落地。

9月29日，财政部、中国人民银行、金融监管总局发布通知，明确自10月1日起，对居民使用新发放商业性个人住房贷款购买首套住房实施贴息，政策实施期暂定一年。

符合条件的家庭，单户最高可享受100万元贷款贴息，年化贴息1个百分点，最长贴息5年。按此测算，一笔100万元的长期限商业性个人住房贷款，累计可减少利息支出近5万元。

“这是中央财政首次对商业性个人住房贷款进行贴息，和8·28销售制度改革共同发力，全力推动构建房地产新模式。这些举措可更好保障民生居住，主力锚定首套刚需、有望惠及三四线。”58安居客研究院院长张波告诉记者。

值得关注的是，政策从10月1日起实施，恰好与传统“银十”购房窗口期重合，随着政策红利进入实际执行阶段，市场普遍关注房地产市场能否迎来一轮需求释放。

购房成本再降

从政策设计来看，此次贴息并不是面向所有购房者，而是将支持范围集中在首套住房刚性需求。

按照通知，符合条件的家庭需要使用新发放商业性个人住房贷款购买首套住房，所购住房建筑面积不超过120平方米、房屋总价不超过150万元；单户享受贴息的贷款规模上限为100万元，贴息标准为年化1个百分点，期限最长5年。

“对于符合条件且贷款规模达到100万元的购房者，政策能够直接减少未来5年的利息支出。”一位房地产分析师表示，与此前通过降低首付比例等方式改善购房条件不同，此次政策的优惠最终体现为购房者实际承担的贷款成本下降。

“对于原本观望的刚需家庭来说，贴息相当于进一步降低了购房门槛。”陈文静表示。

从时间节点来看，政策的“窗口期”特征也较为明显。

政策自10月1日起实施，实施期暂定一年。对于已经具备购房能力、但此前因为月供压力或市场预期而延迟购房的家庭而言，明确的政策期限可能使部分需求从“继续观望”转向“择机入市”。

不过，政策能否迅速转化为成交量，仍取决于购房者预期、房价走势以及地方市场供需等多个因素。

此外，陈文静指出，政策面对新发放的商贷，公积金贷款不在本次贴息范围，根据央行数据，2026年二季度，全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率3.06%，按贷款贴息1个百分点来计，购房者实际承担的平均利率水平将降至2.06%。

二、三线城市或成主要受益区域

150万元总价和120平方米面积“双门槛”的设置，或使得此次政策在不同城市的影响，并不完全一样。

多位分析师告诉记者，从房地产市场整体情况来看，此次政策对于住房总价处于政策区间内的二线、三线城市，政策对刚需成交的影响可能更为直接。

“此次政策核心受益层是中小三四线城市、县域城市。”张波表示，这类城市120平方米主流户型总价普遍在40万-120万元，几乎大部分落在政策区间内，150万元以内房源是市场成交的绝对主力。贴息直接降低首套家庭前5年的月供压力，对当地刚需成交的撬动作用最直接，也是政策覆盖最充分的群体。

此外，普通二三线城市受益面较大，中西部及东北省会城市主流刚需盘总价集中在100万-200万元区间，大量刚需房源落入政策覆盖范围，能有效支撑首套群体入市，巩固市场筑底节奏。

而成都、武汉、杭州、南京、苏州等强二线核心区总价大多超过200万，政策覆盖有限，但远郊刚需板块的中小户型仍在区间内，可形成局部利好，但对这些城市整体市场影响或较为有限。

从资金来源看，此次政策还采取了中央和地方共同承担的方式，其中中央财政承担绝大部分贴息资金。中原地产首席分析师张大伟表示，这能够降低地方财政压力，也有利于政策在不同地区更顺利落地。

业内人士指出，“银十”历来是房地产企业加大推盘和营销力度的重要节点，今年10月又叠加全国性房贷贴息政策落地，开发商端和购房者端均出现了新的政策变量。

“此次贴息政策在大方向符合预期，中短期来看，会带动150万总价段的刚需盘去化边际改善，修复市场预期，但结构性分化的主线还会延续，核心城市、品质项目靠确定性取胜，远郊高库存区域以价换量。”张波称。