9月29日，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合发布通知，推出全国居民购房贷款贴息政策，自2026年10月1日起实施，政策暂定执行一年。

此次也是中央财政首次针对商业性个人住房贷款进行贴息，通过强化财政与金融政策联动，更好地支持和释放城乡居民刚性住房需求，减轻刚需家庭购房成本，支持住房消费。

刚需群体的基本购房需求最受益

通知明确，对同时符合以下条件的居民家庭给予贴息支持：

一是，使用新发放商业性个人住房贷款购买首套住房，既包括新房也包括二手房，但不包括存量贷款置换。

二是，所购住房建筑面积不超过120平方米。

三是，所购住房价格不超过150万元。

根据通知，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元，财政部门按照贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过5年的贴息支持。贴息资金由中央财政、地方财政分别按照90%、10%承担。

财政部、中国人民银行、金融监管总局有关负责人表示，此次贷款贴息聚焦首套刚需，重点支持普通家庭新购中小套型、较低价位的住房。设置上述条件，主要是聚焦支持刚需群体的基本购房需求，考虑到不同城市居民收入、住房面积、价格水平等情况各异，中央层面统筹惠民生、保基本、广覆盖、促公平和财力可能，在全国范围力求平衡。对于使用贷款购买保障性住房和使用公积金贷款购房的相关群体，国家已有相关政策支持，此次不叠加享受政策支持。

按照目前首套住房商业性个人住房贷款利率水平，相当于优惠了利率的三分之一。对于一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款，考虑到大多数房贷按月付息和还款，贷款余额逐月减少，贴息政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。

中国财政科学研究院宏观经济研究中心主任石英华表示，中央财政实施居民购房贷款贴息政策，是住房领域保障和改善民生方式的一种探索。政策将有限的财政资金更精准地惠及刚需群体，比如说新市民、新就业的青年人，还有城市的工薪家庭，有利于满足这部分群体最基本住房需求。

哪些城市能享受的红利最大？

从政策的受众边界来看，克而瑞研究中心认为，本次政策的有效市场集中在中低房价城市，呈现明显的下沉特征。这一投向与当前房地产市场的压力分布高度吻合：三四线城市恰是库存去化周期最长、人口流出压力较大的区域。

普睿研究的数据也显示，本轮贴息政策在不同城市间呈现梯度分化，但整体方向清晰、结构合理、边际改善显著，是一套兼顾底线保障、存量激活、城镇化推进与预期修复的结构性安排。其对一线及强二线城市重在“稳预期、托底线、通存量”，对弱二线及三四线城市重在“降门槛、促成交、聚人口”，政策效能总体积极、结构清晰、风险可控。

根据普睿梳理全国的155个主要城市成交结构数据来看，2026年1-8月，150万元、120平方米以下的新房成交套数占比达36%，成交金额占比为13%；二手房成交套数占比60%，成交金额占比为 31%。

从各能级城市来看，新房方面，符合政策的一线城市成交套数占比9%，二三四线城市不符合新政要求的新房同样是大多数，只有南宁、长春、贵阳、重庆、兰州、沈阳等6个二线城市以及另外13个三四线城市合政策成交套数占比超过50%。而二手房方面，一线、二线、三四线符合政策房源成交套数占比分别为24%、65%和65%。

普睿研究认为，在一线及强二线城市，150万以内房源占比虽低，但政策价值并不低，反而更集中，精准指向了城市中支付能力较弱、但居住需求刚性最强的群体。同时，政策红利更多流向二手房，说明政策有效连接了远郊低总价新房与核心区“老破小”存量房源，为年轻刚需群体提供了更低的进城安家门槛。

在弱二线及三四线城市，150万以内已不仅是“够得着”，更常对应中等偏上居住品质。南宁、重庆新房套数占比分别为64%、62%，南充、内江超过80%，政策具备很强的普惠性与带动性。

需求提前释放成为可能

克而瑞研究中心表示，2026年以来，南京、武汉、长春、南充、杭州临平等超过20个城市已陆续落地房贷贴息或购房补贴政策。本次文件的出台，是在地方试点积累成熟操作经验的基础上，由中央层面统一标准、统一出资推行，标志着房贷贴息政策正从地方实践走向全国统一实施。也是2016年以来中央财政首次直接介入居民购房环节的常规成本支付，其对购房人信心的修复作用意义更为重大。

上海易居房地产研究院副院长严跃进认为，此次政策是财政与金融政策协同的典型落地，核心指向激活刚性住房需求，对当前楼市企稳回暖、加快住房流通具有明确的正向作用。此次中央财政出资的贴息不仅力度更大，也能有效缓解地方财政压力，资金使用效率更高。

在《丁祖昱评楼市》看来，这是一次绕开降息的定向降息。此次政策不是象征性点缀，而是压在市场成交的重心之上。从其覆盖面和精准度来看，可以说是当前最有效且性价比最高的支持政策。对于原本就打算在近一年买房的刚需家庭来说，需求提前释放成为可能。