在5月26日观点指数研究院发布的《2025年5月房地产企业新增土地储备报告》中，我们发现今年1-4月， 从成交的地块来看，这几个城市的头部企业拿地竞争较为激烈，而对于质量优越的核心地块，企业则多为联合拿地。

观点指数发布的房地产企业新增土地储备报告显示，报告期内前50房企单月新增土地建筑面积454.01万平方米，环比上升30.85%。

数据来源：观点指数整理

其中，保利发展控股、中海地产、绿城中国新增的全口径土地储备分别为145.57万平方米、128.22万平方米、126.75万平方米，处于领先位置。

从权益拿地金额来看，1-4月土地投资力度最大的企业为绿城中国、中海地产、滨江集团、保利发展控股及建发房产，权益拓储金额分别为291.44、272.91、269.68、264.57和230.81亿元。另外，华润置地和中国金茂紧随其后，权益拿地金额分别为229.85亿元、217.02亿元。

从新增货值来看，1-4月土地货值增加最多的企业为中国金茂、越秀地产、中海地产、保利发展控股及招商蛇口，新增货值分别为559.61、544.67、537.86、520.34和389.47亿元。

4月，保利发展控股在杭州、厦门、石家庄拿下4宗地块，权益拿地建面为45.41万平方米，权益对价128亿元。招商蛇口在北京、杭州和成都竞得3宗地块，权益拿地建面为21.52万平方米，权益对价47.61亿元。

越秀地产在北京、广州、杭州、西安4个城市竞得8宗地块。权益拿地建面为30.07万平方米，权益对价42.83亿元。

数据来源：观点指数整理

观点指数统计4月一二线城市住宅用地竞得企业的类型发现，本月国企在招拍挂拿地市场位居前列。从权益拿地金额来看，期内国企、城投、民企和混改房企的占比分别为58.7%、11.21%、23.54%和6.55%。

期内拿地活跃的企业有保利发展、招商蛇口、滨江集团、绿城中国、越秀地产等，房企对优质地块仍抱有高溢价补仓的决心。中海与海南控股签署协议，双方将充分发挥各自在专业领域、资源储备、市场拓展以及供应链等方面的优势，在土地开发及产业相关领域开展深度合作。

观点指数观察到，近期不少企业与地方政府洽谈合作，包括不限于土地开发、产业投资、城市更新等。本质上是在寻求市占率，尤其是企业还未渗透的市场，如一些县级地区。这些地区市场更多以本土开发商为主导，并在这一轮行业调整中继续存活下来，有了进一步发展的资本。

观点指数观察发现，一些地区的土拍市场，主要以本土企业拿地为主。虽然没有极致的扩张，但是也反而成了企业的护城河。

观察的6个重点城市的住宅用地供应，可以发现也存在不同程度的缩量。但不乏有高质量地块挂牌出让。如北京加大对中心城市供应量，并放宽容积率。如2025年初上海平均供地容积率从1.87下降至1.78，北京也从1.53下降至1.45。

据观点指数不完全统计，2025年4月21日-2025年5月19日期间，6个重点城市一共有36宗涉宅地处于挂牌进行中，起始价552.16亿元，面积147.76万平方米。本次统计期出让面积环比上期增加了约48%。

期内，北京和上海发布预挂牌地块。北京披露2025年度第四轮拟供应商品住宅用地清单，一共涉及5宗地块，总面积约22公顷，建筑规模约48万平方米，预计于5月下旬前供应。

上海发布三份国有建设用地使用权出让公告，分别为沪告字[2025]第043号、沪告字（2025）第044号、沪告字（2025）第045号。

成交方面，北京朝阳区组团地块成交。地块在开拍前就吸引了保利、中建智地 金茂 越秀 朝阳城发、招商、中海等6家实力雄厚的房企或联合体报名。最终被中建智地 金茂 越秀 朝阳城发联合体以底价126亿拿下，成交楼面价约5.45万元/平方米，刷新近两年朝阳宅地单价的最高纪录。

此外，还有北京市通州区梨园镇地块出让。该地块起拍价6.36亿元，经过219轮激烈竞价，最终中铁建以7.76亿元总价竞得，成交楼面价35796元/平方米，溢价率21.94%。北京海淀区半壁店地区地块起拍价40.6亿元，共吸引了海开、保利 建工、北京城建 绿城三家房企及联合体参与竞争。

最后，保利发展和北京建工以总价45.45亿元斩获地块，成交楼面价78418元/平方米，溢价率11.95%。

5月9日，上海迎来了2025年的四批次土拍。本次土拍共出让4宗地块，分别为虹口区四川北路多用途组合用地，杨浦区东外滩宅地、松江新城东区宅地、青浦北部宅地，总建设用地面积约10.1万平方米，规划建筑总面积约23.7万平方米，起始总价约84.07亿元。最终，2宗地块溢价20%以上成交，2宗地块底价成交，共收金97.09亿元。

5月20日，杭州出让西湖区三墩单元、拱墅区东新单元和滨江区长河单元共3宗宅地，总出让面积113亩，总建筑面积14.3万平方米，总起价达30亿元。

最终，3宗宅地分别由浙江保利置业、杭州西湖房地产集团、中天美好集团有限公司&海威置业有限公司联合体摘得，总成交价42.5亿元。

期内，广州市成功出让3宗白云区住宅用地，分别为嘉禾望岗AB2112039地块、沙太路以西AB3101018地块和嘉禾望岗AB2112050地块，均由越秀地产竞得。成交情况显示，3宗地块都以溢价15%以上成交，溢价率分别为15.61%、21.46%、18.23%，成交总价25.45亿元。

据观点指数不完全统计，2025年4月21日-2025年5月19日期间，6个重点城市一共有17宗涉宅地成交，成交价372.14亿元，面积66.82万平方米。从成交的地块来看，这几个城市的头部企业拿地竞争较为激烈，而对于质量优越的核心地块，企业则多为联合拿地。