风财讯：5月29日，金科股份召开 2024年度业绩说明会。金科股份董事长周达、总裁杨程钧、副总裁兼财务负责人宋柯、副总裁兼董秘张强出席会议。金科产业投资人品器资管董事长冯仑、CEO李根受邀参与交流，并就投资者关心的部分问题进行了互动交流。

会上，金科股份总裁杨程钧回答了投资者提问如何保障信托包项目经营稳定等问题。

他表示，根据重整计划，金科股份和重庆金科“1+1”将通过设立服务信托，向债权人分配信托受益权份额，来清偿债务。信托设立后，非保留资产不再归属于上市公司，与上市公司不再有股权关系，未来也不会再纳入金科股份的合并报表范围。由服务信托通过平台公司间接持有900多家下属子公司股权，并最终由债权人作为受益人、享有财产性权利，与保留资产相独立。他就如何保护债权人利益，对服务信托建立和运行机制做了简要介绍。

首先，服务信托的受托人、管理人通过定向邀请等公开方式，依法依规遴选确定。鉴于金科股份与重庆金科为协调审理，众多债权人同时对两家公司享有债权，并且需在两家公司的服务信托、领受信托受益权份额，所以1 1的服务信托受托人将统一遴选确定。

第二，服务信托的全体受益人，也就是持有信托受益权份额的债权人，均可根据相关法律法规规定，以及信托文件的约定，享有对服务信托、受益人大会、受益人委员会等、这些的知情权和监督权，同时可以转让信托受益权份额。

第三，受益人大会是服务信托的最高权力机构和监督机构，受益人委员会是受益人大会的常设机构，有7席，首届受益人委员会由管理人推荐、并经受益人大会选举确定，将充分有效保障全体债权人的合法权益。同时，在受益人委员会下设秘书处，作为委员会的执行机构，秘书处的具体设置及规章制度，由信托文件具体约定或由受益人委员会的一般事项来决定。

第四，公司前期已设立信托持股平台公司，在重整执行期内，就会把非保留公司的股权，转让至该平台公司名下。然后，在服务信托存续期内，还将持续履行信托财产管理义务，同时在管理过程中按照信托文件的约定进行信息披露，保障债权人的知情权和参与权。

第五，新金科将全力保障信托计划受益人的利益，若新金科提供的资产管理服务未达到受益人要求，或者损害了受益人的利益，受益人大会有权根据信托文件的约定进行更换，重新选择资产管理服务机构，保障大家的合法权益。

此外，“1+1”的非保留公司合计900余家，规模和数量都较大，而服务信托的底层资产主要为地产项目，并且部分项目还存在保交房任务，对运营管理要求很高。根据重整计划，金科股份或其指定的主体，将作为资产管理机构，保障项目有序运行，并通过项目的继续开发和销售，实现保值增值，来提高项目及信托层面的债权回收率，保障债权人利益。为此，将采取以下几项举措：

第一，建立分级授权决策机制。为保持信托计划内各项资产的日常经营稳定，在总体延续现有管理授权的基础上，将基于信托组织架构，根据具体业务分级分额度、重新确定审批决策权限。

第二，助力项目资产保值增值。基于市场化原则，在项目合作方、债权人及相关利益方同意后，项目公司可以与新金科签订代建协议，由新金科通过带资代建和投入盘活资金等方式，助力项目公司实现保交房，并恢复良性循环。

第三，挖掘和提升项目价值。一方面，通过沉睡资产盘活、产品价值挖掘、项目成本节约等措施，进一步提升项目价值；另一方面，充分利用各项政策，持续推进项目债务纠纷的和解展期。

第四，项目资产分类管理。进入信托平台的子公司将综合考虑项目自身经营质素及资债关系，所处环境处市场等各方面因素，按照四个一批的原则进行分类处置，即正常经营一批、庭外重组一批、自行清算一批、司法处置一批。逐步分类施策，系统性盘活存量资产，化解存量债务负担。

第五，坚守法律法规红线。将在信托平台设立纪检监察部门，对信托财产项下的项目日常经营、资产处置等环节，开展常态化纪检监察工作，与信托服务机构一起保护好每一份信托利益。

总而言之，金科股份及重庆金科通过设立服务信托作为偿债资源，未来将在管理人的监督下，与信托机构一起做好信托资产的保值增值，避免经营管理失序，杜绝“一托了之”的情形发生，并最终维护债权人利益。