“2026年上半年，房地产市场整体延续筑底态势，二季度以来市场出现边际修复，但仍呈现明显的结构性特征。”7月9日，中指研究院在成都发布《2026上半年中国房地产市场总结&下半年趋势展望》（以下简称报告）。中指研究院常务副院长黄瑜分析指出，预计市场筑底态势仍将延续，分化趋势或进一步加剧，市场全面恢复仍需时间。预计全年新建商品房销售面积约8.1亿平方米，同比下降7.8%，2026年下半年销售降幅或有所收窄。

优质供给带动市场结构性改善

2026年上半年全国房地产市场依然呈现“新房偏弱、二手房回暖、土地缩量提质、城市分化加剧”的整体格局。

中指研究院监测显示，2026年上半年，百城二手住宅价格累计下跌2.90%，较2025年下半年跌幅有所收窄，整体下行压力边际缓解。核心城市中，上海二手房价格连续4个月环比上涨，深圳6月转涨。新房方面，受部分重点城市优质项目入市带动，上半年百城新房价格结构性上涨0.59%。

从销售量来看，新房方面，2026年上半年重点100城新建商品住宅销售面积同比下降12%，二季度以来市场边际修复，其中一线城市在优质供给增加、较强的购房需求支撑等因素带动下，二季度同比由降转增；二手房方面，重点30城二手住宅成交96万套，同比增长6%，其中北京、上海上半年二手房成交量均创近5年新高。

值得注意的是，2026年上半年成都新建商品住宅成交面积400余万平方米，二手房成交面积1100余万平方米，连续5年整体成交规模居全国首位。与此同时，新房、二手房市场持续分化，中心城区新房套均面积接近140平方米，二手房维持在95平方米左右，套总价价差持续拉大，对客群形成天然分流。

“成都新房市场呈现出明显的刚改、豪改‘双峰’特征。”中指研究院西南分院研究总监苏宇表示，近年来，成都“好房子”政策密集出台，引导市场进行产品迭新，特别是随着2025年“新规2.0”发布，成都楼市正式进入“卷套内 卷公区 卷服务”时代，企业从片面追求高得房率转向项目整体品质提升，在场景、公区、立面、服务等方面综合迭代，公区向“景观 运营”复合场景转化，“客户用脚投票，‘好房子’持续受到市场追捧。展望未来，成都市场仍大有可为。”

报告预计，在2025年同期基数较低的影响下，2026年下半年全国新房销售同比降幅有望逐步收窄，但市场全面修复仍需时间，随着核心城市“好房子”项目持续入市、公积金等支持政策持续发力，将继续对市场形成一定支撑；但“控增量、去库存”导向下，新房供应或将延续缩量态势，市场修复仍将以优质供给带动结构性改善为主。而在二手房方面，2026年下半年，核心城市二手房成交量有望保持稳定，挂牌趋稳推动供求关系有所改善，价格企稳基础进一步增强，预计2026年下半年二手房价格进入窄幅波动阶段。

央国企仍是土地市场投资主力

2026年上半年，房企拿地投资仍保持相对审慎态势，但核心城市土地市场热度有所攀升。

中指研究院监测显示，2026年上半年300城宅地成交规模同比下降24%，出让金下降31%；但5月以来，在核心城市优质地块成交带动下，出让金规模环比增长，同比降幅收窄，溢价率开始上涨，其中6月份全国300城住宅用地平均溢价率达到17.4%，创近一年新高。

与此同时，房企拿地进一步向核心城市聚集，深圳、杭州等热点城市多宗住宅用地经过数十轮甚至数百轮竞价成交。2026年上半年宅地出让金TOP20城市占全国比重为62%，较2025年提升10个百分点。

值得注意的是，央国企仍是土地市场投资主力。多家央国企继续保持较高投资强度。例如，华润置地、越秀地产拿地金额同比实现增长。其中，越秀地产拿地销售比达到90%，投资积极性较高。

相比之下，民营房企投资仍较为克制。2026年上半年拿地金额TOP30企业中，仅有滨江集团等4家民企入围，较2025年同期进一步减少，投资主要集中于杭州、上海、重庆等长期深耕城市。

“受土地成交缩量及施工规模回落影响，新开工及房地产开发投资或保持低位运行。”黄瑜分析指出，预计2026年全年新建商品房销售面积约8.1亿平方米，同比下降7.8%，预计新房市场在“十五五”中期逐步走出底部。

她认为，从市场预期来看，一线城市置业意愿有所改善，但总体预期仍偏弱，经过持续调整后，市场对房价大幅下跌的担忧有所缓解，但是上涨预期尚未形成，市场修复仍有赖于成交持续改善及居民收入进一步恢复。从市场恢复节奏来看，2026年上半年个别核心城市出现企稳信号，进入市场修复的初级阶段，未来市场恢复预计沿着“二手房价格企稳—新房销售恢复—投资开工改善”的路径逐步迈进。在她看来，当下，企业需拥抱变化，务实笃行，建好房子、做好服务，赢得市场。“中指研究院‘CI Buddy 地产工作好伙伴’也将助力企业提升市场研判与经营决策能力，推动行业高质量发展。”